Utlån til subprime, praksis med å utvide kreditt til låntakere med lave inntekter eller dårlig, ufullstendig eller ikke-eksisterende kreditthistorie. Lån til subprime, den vanligste formen for utlån til subprime, er preget av høyere renter og strengere krav for å kompensere långivere for høyere kredittrisiko. Ved å gi kreditt til enkeltpersoner som normalt vil bli nektet det i det vanlige (primære) boliglånsmarkedet, lar subprime-utlån et større antall husstander skape rikdom over tid gjennom hjemmet.
Utlån til subprime i USA var ikke mulig før 1980 på grunn av statlige lover som begrenset renten. I det året eliminerte den føderale depositarinstitusjonen deregulering og monetær kontroll (DIDMCA) slike rentekapsler, noe som ga långivere muligheten til å kreve høyere renter og gebyrer til risikable låntakere. To år senere opphevet AMTPA (Alternative Mortgage Transaction Parity Act) begrensninger for bruk av variabel rente og ballongbetalinger. Selv om disse to lovene åpnet døren for utviklingen av et markedet for utlån til subprime, men det som gjorde utlån av subprime levedyktig i stor skala, var skattereformloven (TRA) fra 1986, som tillot amerikanske skattebetalere å redusere sine skatteforpliktelser ved å trekke fra renter på pantelån for primærboliger og ett ekstra hjem. TRA forårsaket en betydelig økning i etterspørselen etter pantegjeld, fordi skattefradragene på pantelån gjorde instrumentene billigere enn andre former for forbruksgjeld for mange huseiere.
Økt forbrukertillit i de økonomiske boom årene på 1990-tallet, kombinert med lave renter opprettholdt av Federal Reserve, genererte en enorm økning i subprime utlån. Refinansiering av utbetalinger, der en huseier oppnår et nytt boliglån som er større enn det gamle og får forskjellen i kontanter, og egenkapitallinjene i kreditt ble veldig populært. Nye teknikker for pantelånssekurisering gjorde at långivere enkelt kunne pakke og selge pantelån og andre gjeldskontrakter til investorer i form av pantelån (sikkerhetskopierte verdipapirer), noe som hjalp långivere med å redusere kostnadene og overføre risiko. All denne utviklingen bidro til den raske ekspansjonen av markedet for utlån til subprime gjennom begynnelsen av 2000-tallet.
Resultatet var etableringen av en boligboble (en rask økning i boligprisene til uholdbare nivåer) i USA. Da boblen til slutt sprakk i 2007, falt verdien av MBS-er bratt, og ødela balansen for flere større banker og verdipapirforetak og fikk utlånsmarkedet til subprime til å kollapse. I løpet av den påfølgende finanskrisen 2007–2008 (også kalt subprime-pantekrisen) frøs nesten all utlån i USA og ødelegger USAs økonomi så vel som økonomien til landene i Vest-Europa og andre steder. Den langvarige økonomiske nedgangen som fulgte, som ble kjent som den store resesjonen (2007–09), hadde sine egne katastrofale effekter over hele verden.
Utlånsmarkedet for subprime startet en langsom prosess med utvinning etter at en rekke drastiske tiltak ble iverksatt av regjeringer og sentralbanker rundt om i verden, inkludert massive lån til finansinstitusjoner som ble ansett som "for store til å mislykkes." (Se Emergency Economic Stabilization Act fra 2008.)
