Livrente finans

Livrente, i mest bokstavelig forstand, en betaling som utføres årlig, som for eksempel under en kontrakt for å gi pensjonsinntekt. Begrepet brukes også på alle serier med periodiske betalinger utført med regelmessige, faste intervaller; lengden på intervallet kalles livrenteperioden.

Det er to hovedklasser for livrenter: visse livrenter og betingede livrenter. Under en bestemt annuitet skal betalingene fortsette for et spesifikt antall betalinger, og beregninger er basert på antagelsen om at hver betaling er sikker på at den skal gjøres når den forfaller. Med en betinget livrente er hver betaling betinget av at en gitt status fortsetter, som med en livrente under hvilken hver betaling er betinget av en eller flere spesifiserte personers overlevelse.

Et spesielt tilfelle av livrenten er evigvarigheten, som er en livrente som fortsetter for alltid. Det kanskje mest kjente eksemplet på en evigvarighet er rentebetalingen på de britiske statsobligasjonene som kalles konsoller. Fordi disse forpliktelsene ikke har noen forfallsdato, er det meningen at rentebetalingene vil fortsette på ubestemt tid.

Betinget livrente som brukes i livsforsikring og pensjonsplaner er basert på risikodelingsprinsippet. Prisen på en livrente som betaler en gitt sum for livet er basert på levealderen til livrenten på det tidspunktet livrenten skal begynne. Faktisk går den annuitant sammen med et stort antall andre personer på samme alder for å etablere et fond som beregnes på grunnlag av dødelighetstabeller for å være tilstrekkelig til å betale hver enkelt person inntekt liv. Noen vil leve lenger enn andre og få mer i utbetalinger enn de har satt inn i fondet, mens andre ikke vil leve lenge nok til å motta alt de har lagt inn. Dette risikodelingsprinsippet gjør det mulig å kjøpe en livrente som garanterer mye høyere utbetalinger enn det som kunne oppnås hvis den samme summen ble investert til renter. Det har den ulempen at det ikke er noe igjen for arvingene ved den annuitantes død.